Un système de financement imparfait
« Le producteur européen de snacks et chips a alloué son term loan B de 185,5 millions à 99,5 et Euribor + 425 bps. Le TLB était initialement indiqué à 99,5 payant E+ 375-400 bps avant d’avoir fléchi à 99-99,5 payant E+ 425 bps. »
« Les prix ont été fixés à 94 OID et E+ 600 bps et les intermédiaires ont changé la structure pour opter pour un financement club. […] La structure de l’opération reste la même, un TLB de 275 millions d’euros mis sur le marché le 22 novembre 2018 guidée à E+425-500 bps et 99 OID. »
« […] annule la vente après l’échec des négociations ces derniers jours. » « A fait face à de forts vents contraires lors du refinancement en 2018. » « L’émetteur a finalement choisi le financement club, se tournant vers des prêteurs directs et d’autres prêteurs non traditionnels pour réaliser l’opération. »
Source : Plateformes dédiées aux actualités sur l’endettement (texte original en anglais)
Taux d’intérêts élevés, échec des processus de refinancement et des paiements des dividendes, rigidité de la documentation mettant à rude épreuve les opérations de l’emprunteur et échec/retard des processus des fusions-acquisitions.
La proposition différenciée de Rosedge
“Cognita a exécuté un Second Lien de 255 millions d’euros.” “Le sponsor Jacobs Holding a opté pour un prêt de Second Lien pour ajouter une tranche de dette junior […] après le retrait d’une obligation subordonnée prévue de 255,3 millions d’euros. » « Marge de E+750, ce qui se compare favorablement aux obligations (qui avaient été entendues dans une zone de 8,5 %). »
“Jacobs Holding a déclaré le 31 janvier avoir vendu des participations minoritaires dans Cognita, le groupe scolaire mondial basé au Royaume-Uni, aux deux sociétés de capital-investissement : BDT Capital Partners, basé à Chicago, Illinois, et SofinaSA,basé en Belgique. »
Source : Plateformes dédiées aux actualités sur l’endettement (texte original en anglais)
Rosedge simplifie le processus de financement par l’emprunt, en se concentrant sur la meilleure exécution possible: financement moins cher, flexibilité de la documentation, amélioration des chances de vente des actifs (minoritaires ou majoritaires).
Qu’est-ce qui fait la différence chez Rosedge ?
Nous associons le caractère indépendant d’un conseiller de dette avec le vaste réseau, la structure et la puissance de vente d’une banque d’investissement
Rosedge Capital
✔ Développer la meilleure structure d’endettement pour nos clients
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